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Comercio Exterior y Financiamiento en América Latina y el Caribe


El ritmo de crecimiento del comercio mundial muestra mejorías respecto al 2016, cuando marcó su registro más bajo de los últimos años. En América Latina y el Caribe, resulta vital promover las exportaciones como alternativa para el crecimiento económico, aspecto que la Banca de Desarrollo cumple desplegando esfuerzos en la provisión de financiamiento.


De acuerdo con el último informe de la Organización Mundial de Comercio (OMC), al cierre del 2017 el comercio mundial debería haberse recuperado y crecido 3.6 %, después del traspié sufrido el año pasado cuando registró 1.3%, por primera vez desde 2010. El intercambio mundial de bienes crecería entonces a ritmos superiores a la producción interna bruta pronosticada de 2.8 %, lo cual es atribuido a un repunte de las corrientes comerciales de Asia debido al aumento del intercambio intrarregional y a la recuperación de la demanda de importaciones en América del Norte. También se explica en buena parte por la mayoritaria recuperación de los países miembros de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE). Los precios de las materias primas se empezaron a recuperar y otorgaron un nuevo estímulo a las economías emergentes. No obstante, es importante destacar que el comercio todavía no alcanza el ritmo de crecimiento previo a la crisis.

Las mejoras en el crecimiento del comercio se vieron influencias por la aceleración del intercambio comercial de China, aumentos interanuales de hasta dos dígitos en las exportaciones de países como Taiwán o Corea del Sur. Asimismo, la OCDE indicó que la recuperación parcial de los precios del petróleo también parece que ha brindado cierto apoyo a la inversión en Estados Unidos, cuyo crecimiento se desaceleró abruptamente el 2016. Y eso precisamente ha impulsado las importaciones y, por ende, el comercio.

Situación en América Latina y el Caribe

En su reciente informe, la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal) señaló que la región deja atrás en 2017 media década de caídas de los precios de su canasta de exportación y de un débil aumento del volumen exportado, y lograría un crecimiento de 10 % en el valor de sus envíos de bienes al exterior . Asimismo, las importaciones también se recuperarán, tras cuatro años de caídas de su valor.

Si bien se observa una gran incertidumbre en los ámbitos macroeconómico, tecnológico y geopolítico a nivel internacional, han contribuido al repunte del comercio regional el mayor dinamismo de la demanda agregada en algunos de sus principales socios comerciales, la recuperación del crecimiento en la propia región, el mayor precio de varios de sus productos básicos de exportación, y el desmantelamiento de restricciones arancelarias y no arancelarias en algunos de sus países.

La recuperación de las exportaciones regionales estará liderada en 2017 por los envíos a China y al resto de Asia (23 % y 17 % de aumento en valor), mientras que los envíos destinados a EE.UU y a la propia región tendrán una expansión cercana al promedio (9 % y 10 %, respectivamente). En tanto, las ventas a la Unión Europea (UE) se presentan menos dinámicas (6 % de aumento). En cuanto al comercio intrarregional, se esperaba también un repunte en todas sus subregiones, especialmente en América del Sur. Para el año en su conjunto, un crecimiento del valor de las exportaciones intrarregionales de un 10 %.

Bancos de desarrollo y mecanismos financieros

Como consecuencia del insuficiente financiamiento al sector exportador en muchos países en desarrollo y su agravamiento en épocas de crisis, la Organización Mundial de Comercio (OMC) ha volcado sus esfuerzos en impulsar y mantener las corrientes de financiación, para mitigar al menos una de las causas de la contracción de los flujos comerciales.

Desde entonces la respuesta de la banca de desarrollo regional y nacional ha sido positiva y continúa, desplegando sus mayores esfuerzos en la provisión de financiamiento del comercio, ya sea directamente o intermediando recursos a través de líneas de crédito orientadas a entidades financieras y agencias de comercio exterior.

En lo que respecta a la cartera de créditos de la Banca de Desarrollo de ALC, a diciembre de 2016, movilizó US$ 807 427 millones, un 14.9 % superior al año anterior, siendo los sectores agropecuario y rural; vivienda, construcción e infraestructura; comercio e industria manufacturera, los principales receptores del financiamiento. Las líneas y programas dirigidos y tipificados estrictamente para el comercio internacional movilizaron el 2.1% de esos recursos, aunque sabemos bien que una parte importante no incluida en el rubro comercio exterior va como financiamiento a la producción orientada al mercado externo.

En el rubro de garantías y seguros de crédito a la exportación, destacan los seguros contra riesgo comercial, riesgo político y contingencias extraordinarias para operaciones de corto, mediano y largo plazo, fondos de garantías para el pequeño empresario, seguro de crédito a la exportación. En esa misma línea de ideas, la mayoría de programas ofrecidos por los bancos de desarrollo están orientados exclusivamente a los exportadores, 61 % y un 20 % a importadores, 20% (Cepal, 2014).

En general, el financiamiento a la exportación no está restringido a un determinado tamaño de empresa, sin embargo, se observan grandes esfuerzos por parte de las entidades especializadas por apoyar la internacionalización de las Pymes.

 

 

Experiencias en la región

El Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. (BICE) promueve las inversiones y el comercio exterior a través de créditos de mediano y largo plazo, y cuenta con líneas de crédito para apoyar la internacionalización. A septiembre del 2017, el 39.2 % de la cartera de préstamos correspondía a la operatoria de documentos y comprendía básicamente financiamiento otorgado en el marco del programa para exportaciones y la financiación de adelantos de inversión.

Otra de las herramientas es el forfaiting, que permite operaciones de financiamiento sin recurso a un plazo de hasta 10 años para cancelar su deuda. Tiene como destino la exportación de manufacturas de origen industrial, manufacturas de origen agropecuario, bienes de capital y servicios por un monto entre US$ 200 mil y US$ 6 millones. Además, lanzó la línea de crédito “Impulsa COMEX”, para que las Pymes argentinas puedan exportar sus productos. Ésta es una línea de pre y post financiación de exportaciones con una tasa fija de 1.5%, donde se busca promover el desarrollo productivo mediante la asistencia financiera a Pymes que aún no lograron acceder a mercados internacionales y el apoyo a las grandes empresas que necesitan más financiamiento para crecer.

Por su parte, el Banco do Brasil tiene asignado el control de los desembolsos del programa Proex que proporciona condiciones para que las empresas exportadoras brasileñas puedan competir en el mercado internacional. El financiamiento puede concederse en las modalidades: Proex financiación que se concede como financiamiento post-embarque de bienes y servicios y el Proex ecualización, que requiere un contrato de financiación previamente firmado con otra institución, En el primer semestre del 2017, de los US$ 98.5 mil millones movilizados en el mercado de divisas provenientes de la exportación, US$ 19,2 mil millones partieron de las mesas del Banco do Brasil, que respondió por casi el 20 % de esas operaciones. Es importante destacar que el banco cuenta con más de 100 gerentes especialistas en Negocios Internacionales, además de equipos de consultoría, que promueven cursos para capacitar empresas en los diversos temas relacionados con el comercio exterior.

En el caso de las exportaciones de micro y pequeñas empresas brasileñas, cuenta con el PROGER exportación, que se destina a empresas con facturación bruta anual de hasta US$ 1.5 millones y tiene por finalidad financiar la exportación de bienes en la modalidad pre-embarque, así como gastos con promoción de exportación.

El Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) cuenta con productos y líneas de internacionalización. Entre los productos figuran BNDES Exim (Pre y Post-Embarque), el BNDES Finem (con las líneas de apoyo a la internacionalización de empresas y de adquisición de bienes de capital) y el BNDES Automático. Estos cuentan con mecanismos y objetivos específicos, pero las líneas de financiación pueden combinarse entre sí a criterio del banco. Entre 1998 y 2016, el 12 % del financiamiento del banco ha sido dirigido al sector exportador, lo que lo hace operar como una agencia de crédito a la exportación.

El Instituto Brasileño de Análisis Sociales y Económicos (Ibase) señala que, en los últimos 10 años, aproximadamente el 87 % de las inversiones realizadas mediante el programa Exim post-embarque, fueron para infraestructura en ALC y para la compra de bienes de capital. Ya en 2012, el banco totalizó US$ 2.17 mil millones en desembolsos en esa categoría (Post-Embarque).

La línea BNDES Exim Automático aumento el número de exportadores brasileños, amplió su red de bancos socios en el exterior y simplificó la tramitación operacional. El monto promedio de financiamiento en el período fue de US$ 600 mil, la mitad del promedio histórico, lo cual indica la creciente capilaridad del instrumento.

El Banco de Comercio Exterior de Colombia S.A (Bancóldex), a través de sus líneas de crédito de redescuento y la administración de programas especiales, promovió el comercio exterior y la internacionalización de la economía. Desembolsó unos US$ 510 millones a 784 empresas exportadoras. A noviembre de 2016, las exportaciones totales de estas empresas fueron de US$ 2 724 millones. La entidad aseguró que, a partir de 2018, tendrá la capacidad de financiar a los exportadores con recursos superiores a US$ 1 700 millones.

Ofrece al exportador diferentes servicios de operación bancaria internacional, como confirmación o aviso de cartas de crédito (L/C) de exportación; gestión y negociación de cobranzas documentarias; confirmación de carta de crédito stand by; recepción de transferencias bancarias postembarque. También ofrece el crédito de proveedor y comprador, como un mecanismo mediante el cual los importadores de bienes y servicios colombianos en el exterior pueden financiar sus compras. La estrategia de financiamiento a las empresas exportadoras, con escaso acceso a la banca comercial, se ha reforzado con el programa de garantías del Fondo Nacional de Garantías (FNG), que otorga respaldo a través de recursos de Bancóldex y de la banca privada.

A lo largo de su historia, el Banco Nacional de Comercio Exterior S.N.C (Bancomext) ha brindado apoyo financiero a las empresas participantes en el comercio exterior mexicano, esto incluye a exportadores y sus proveedores, importadores y empresas que sustituyen importaciones. En el 2016, ha colocado recursos por cerca de US$ 5 600 millones, destacando que el 48 % de dicha colocación se realizó con financiamiento sindicado con bancos comerciales o de desarrollo. Asimismo, ofrecieron líneas de factoraje a proveedores por US$ 360 millones, beneficiando a 266 empresas.

El factoraje internacional es un mecanismo de financiamiento a corto plazo mediante el cual una empresa o persona física con actividad empresarial, promueve su crecimiento a partir de la venta de sus cuentas por cobrar vigentes a una empresa de factoraje. A través del programa de factoraje internacional a la exportación, a fines del 2016, se había otorgado financiamiento de cuentas por cobrar en 29 países, por un total de US$ 122 millones, destacando que el 85 % de los exportadores son Pymes. Se han financiado 15 659 facturas de exportación, lo que representó un crecimiento de más de 6 veces si se compara con las 2 200 facturas financiadas en 2012, año en que inició el programa.


Este artículo está basado en el documento “Desafíos del Comercio Exterior Latinoamericano y Soluciones para la Construcción de una Arquitectura Sostenible de Financiamiento”, elaborado por la Secretaría General de ALIDE y disponible en inglés y español en www.alide.org.

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