Financiamiento Sectorial

La Societe Immobiliere, d´Agriculture, de Comerse et de Tourisme (SIMACT), es el desarrollador del proyecto denominado Belle Rive Residences, Hotel & Club ubicado en Jacmel, Haiti. Es un proyecto turístico que contará con 120 habitaciones en un hotel de cuatro estrellas y contará con Spa y Club de Salud. Estará ubicado a lo largo de una costa de 24 acres que le permitirá contar con una playa privada. El proyecto tendrá una duración de 56 meses, divididos en 7 fases.

La inversión de capital requerida es de los US$6 millones para 2.5 años. El financiamiento o apalancamiento alcanza los US$14 millones para 1.5 años. El retorno sobre la inversión total es de 48.69% en un plazo de 56 meses y una tasa anual de retorno sobre la inversión de 10.44%. Asimismo, el retorno sobre el capital se estima en 370% sobre los 56 meses, mientras que el retorno anual sobre el capital es de 79.39%.

El financiamiento será de participaciones de capital y préstamos hasta la fase IV, En la fase V, se utilizará además de participaciones de capital, financiamiento revolvente. A final de la fase V, todo el financiamiento debe ser cancelado con la primera distribución de utilidades. Las utilidades remanentes serán utilizadas para recapitalizar y fondear las fases VI y VII.

El Mercado

El proyecto tiene en principio tres segmentos objetivos de mercado. El primero está constituido por los haitianos americanos que generalmente mantienen fuertes lazos con su tierra natal y suelen pasar vacaciones y fiestas en Haití. De hecho, los haitianos residentes en los EE.UU. juegan un rol vital en la economía del país. De los 400 mil visitantes registrados en el 2006, más de 275 mil fueron haitianos-americanos. Los reportes indican que 2 millones de haitianos residen en EE.UU. Dicho segmento realiza remesas de US$850 millones anualmente, los cuales son gastados generalmente en gastos de consumo.

El segundo grupo, esta constituido por turistas canadienses y europeos, que gustan de explorar destinos en el Caribe con características culturales marcadas. Canadienses y franceses ya visitan Jacmel pero en pequeño número debido a la falta de facilidades de infraestructura. Se estima con más comfort y disponibilidad de alojamiento el número en épocas festivas se incrementaría exponencialmente.

El tercer grupo incluye a la clase profesional de Haití, principalmente de Puerto Príncipe. Dicho segmento representa un fuerte mercado de fin de semana. La posibilidad de salir del congestionamiento de Puerto Príncipe es altamente apreciada. Se estima que una proporción significativa de la membresía del Country Club vendrá de este segmento.

El Desarrollador

SIMACT, INC. es una corporación privada con base en New York, propiedad mayoritaria de profesionales Haitianos-Americanos. Fundada en 1996, es una de las más grandes compañías Haití-Americana que hace negocios en Haití. SIMACT opera a través de sus cuatro subsidiarias: SIMACT, S.A. SIMACT Tourism INC.; ECO-TRADE HAITI, INC y SIMACT FOUNDATION, INC. SIMACT invierte en amplio rango de proyectos que incluye la adquisición en el 2006 de la Cap Lamandou Hotel, un hotel 3 estrellas de 80 habitaciones, inversiones en transporte, así como la compra de tierras hasta por 300 acres en diferentes partes del país.

Porqué invertir en Haití

Debe notarse que el Caribe se está haciendo cada vez más costoso, de modo que invertir en determinadas áreas geográficas ya no tiene sentido económico. Por ejemplo en Turcos & Caicos, el boom del turismo ha convertido su tierra en oro puro. Lo mismo se puede decir de Costa Rica, Belice, Panamá y otras áreas en desarrollo turístico. Haití ya ha sido un gran destino turístico en el pasado. Con un área todavía sin explorar como destinos turísticos Haití puede volver a convertirse en un atractivo destino.

Entre algunos de los mayores potenciales de Haití se encuentran los siguientes: a) comparte el lado oeste de la Isla La Española con República Dominicana; b) posee un clima tropical con 1800 km de costa; c) es la tercera isla más grande del Caribe, es tan grande con el estado de Maryland de EE.UU.; d) el valor real de las tierras han permanecido congelados debido a las dificultades políticas.

Entre los aspectos positivos se destaca que durante los últimos dos años a partir de las últimas elecciones democráticas ha habido estabilidad política. Asimismo, el programa macroeconómico, desarrollado en conjunto con el Fondo Monetario Internacional logrado una tasa de crecimiento mayor a 2%, cifra bastante superior a las del pasado. El país percibe altos ingresos por remesas, en torno a los 1.6 billones anuales, constituyéndose en la principal fuente de moneda extranjera; así como US$2 billones de ayuda económica provenientes del Programa de Asistencia Económica Internacional. Por otro lado, el país posee una joven fuerza laboral de casi 3.6 millones.

Algunos desarrollos que llaman la atención de Haití como destino de inversión son los siguientes: a) El Hilton intentó construir un hotel en Puerto Príncipe en medio de la crisis política del 2000. La mayor parte de los estudios fueron realizados, sin embargo hoy el mayor interés esta puesto en ampliar el mapa turístico de Haití, tal como Jacmel; b) Digicel Company ha invertido más de US$1 billon en la economía haitiana en los pasados 16 meses; c) Spirit Airlanes ha roto finalmente el monopolio de American Airlines en Haití, y se ha comprometido a realizar fuertes inversiones para relanzar Haití como un destino turístico, principalmente en aquellas zonas nuevas; d) El gobierno planea renovar la infraestructura de las peñas ciudades costera como Jacmel, Cap Haitian, entre muchas otras; e) existen ya otros proyectos privados como el Nouveau Kiskeya em el norte del país, el Serenity-resort en el sur, el Indigo Club en la costa oeste; f) Haití posee un gran número de lugares conocidos por su riqueza y recursos naturales. Una Compañía canadiense, Ste-Genevieve, recientemente ha firmado un contrato de exploración en minas de oro y cobre.

FINANCIAMIENTO

SEK APOYA CONSORCIO DE INVERSIÓN FORESTAL EN ECUADOR

Los servicios de asesoría financiera de la SEK de Suiza estructuraron el proyecto de financiamiento denominado “Mejorando el Clima de Inversión para Inversión en Negocios Forestales en Ecuador”. Los servicios provistos por SEK incluyen el compromiso de apoyar en la consecución de los siguientes objetivos: a) preparar un plan de acción estratégico para mejorar el clima de negocios en inversiones forestales; b) identificar y diseñar reformas institucionales y legales a ser implementados en el corto plazo; c) preparar un plan de negocios para mejorar el desempeño, incrementar la participación y diversificar y agregar valor a los clusters de negocios forestales ya existentes, con énfasis en la exportación. La parte financiera del proyecto será financiada por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), destacándose en esta operación la participación de la compañía suiza dotando de mayor pluralidad a la intervención.

ICO APUNTA A BRASIL

El Instituto de Crédito Oficial (ICO) ha destacado las enormes oportunidades de inversión en el mercado brasileño para las empresas españolas. Se enfatiza el tamaño de su mercado, su crecimiento en los últimos años y su destacado papel en Latinoamérica. Asimismo, resalta que las relaciones bilaterales España-Brasil no se están aprovechando todo lo que se debería. Entre los sectores con grandes posibilidades para invertir hace referencia al de infraestructura y de turismo.

Se estima que en los próximos cuatro años, el volumen de inversiones en Brasil alcanzarán los US$260 millones en el marco del Plan de Aceleramiento del Crecimiento puesto en marcha por el Gobierno Brasileño. Este plan prevé la realización de proyecto de infraestructuras en tres ejes básicos: logística, infraestructuras energéticas e infraestructuras sociales y urbanas.

El ICO cuenta con la Línea ICO-Internacionalización y el Programa PROINVEX, y esta planeando el próximo año empezar a financiar inversiones de empresas españolas en Brasil en su moneda local, el real brasileño.

FONDO DE INVERSIÓN EN PEQUEÑAS EMPRESAS CENTROAMERICANAS

El Central American Small Enterprise Investment Fund II (CASEIF II) invierte en pequeñas y medianas empresas en Centro América, Panamá y la República Dominicana.

El Finnfund es una de las compañías financieras que invierte en el CASEIF II con una participación del 18.2%. El CASEIF II cuenta con un capital de US$35 millones e invierte en la etapa de crecimiento de las empresas a través de diversas formas de participaciones en el capital como préstamos convertibles. El Fondo tiene un período de vida de 10 años
CASEIF II reúne a importantes inversores con el Finnfund de Finlandia, el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), el Norfund de Noruega, el Fondo Suizo de Inversión en Mercados emergentes (SIFEM, por sus siglas en ingles), la Compañía Belga de Inversión para Países en Desarrollo y la Corporación de Servicios Financieros para América Latina.

FONDO FIDUCIARIO ITALIANO PARA LA COMPETITIVIDAD REGIONAL

Establecido por US$6 millones, el principal objetivo del fondo es co-financiar operaciones del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) incluidas en su Plan de Acción del Clúster de Fomento de la Competitividad Local para la reducción de la pobreza.

La estructura de los proyectos se orienta al apoyo de tres componentes típicos: a) el fortalecimiento de la gobernabilidad de los proyectos, elemento muy importante, complejo y fuente de riesgos; b) la focalización a los ejes productivos, que representan la especialización de las localidades en donde se implantarían las iniciativas; y c) la implantación y desarrollo de bienes públicos ligados al desarrollo productivo. El Fondo promocionará el intercambio de conocimientos y experiencias que faciliten el establecimiento de asociaciones locales y regionales en América Latina.

BANCO DE DESARROLLO DE CHINA EN LATINOAMERICA

El Banco de Desarrollo de China (CDB) desempeña un papel muy importante en el desarrollo económico y social en su país y recientemente ha ampliado sus negocios internacionales, haciendo énfasis en América Latina. En la actualidad, han realizado esfuerzos por lograr cooperación con los países latinoamericanos y la PyME de la región, apoyando proyectos sociales y de infraestructura. Una alianza concreta en ese sentido es la relación de colaboración con la Corporación Andina de Fomento (CAF).

Dentro de las modalidades de colaboración que la CAF está desarrollando con el CDB, se encuentra el co-financiamiento de proyectos, como es el caso de dos operaciones que actualmente están en fase de negociación, en las áreas de minería y cementera, en las que el CDB ha mostrado interés en participar. Como un reflejo de la creciente relación entre la CAF y la China, el Banco de Desarrollo de China (CDB) efectuó el primer desembolso a la CAF, por US$150 millones. Los recursos provenientes del préstamo tendrán como propósito financiar proyectos de infraestructura y de desarrollo social en Latinoamérica.

Con la suscripción y utilización de estas facilidades de crédito, la Institución espera continuar fortaleciendo los lazos entre ambos entes, con miras a seguir trabajando de manera conjunta en la búsqueda de objetivos comunes, que apoyan a los 17 países accionistas de la CAF.

COFIDES FINANCIA EMPRESAS EN BRASIL, MÉXICO Y PERÚ

La Compañía Española de Financiación del Desarrollo S.A. (COFIDES) ha realizado un préstamo de co-inversión a la sociedad Viera Perú S.A. por un valor de 1.813.564 Euros para la explotación de dos concesiones para la acuicultura de vieiras en la costa peruana. El Grupo Vieira desarrolla en Perú, desde hace diez años, actividades tanto de pesca como de comercialización de productos pesqueros destinados a los mercados europeo y norteamericano. La nueva actividad de cultivo de vieiras, mediante el sistema de cuerdas suspendidas, incrementará los grados de competitividad y diversificación de las actividades del Grupo.

En México ha concedido a la empresa Logisfashion México S.A. de C.V. un préstamo ordinario por importe de 600.000 euros para apoyar la estrategia de crecimiento del grupo español Logisfashion S.A. en América Latina. Esta empresa es una filial mexicana de Logisfashion S.A., grupo dedicado a la subcontratación de servicios logísticos para el sector textil. La nueva filial contará con una plantilla inicial de 24 empleados, cifra que está previsto se incremente hasta las 400 personas durante los próximos años. Con este proyecto se replicará en México el modelo de negocios desarrollado en España cuyo objeto es la prestación de un servicio global para el sector textil. Este servicio cubre desde el acabado de las prendas hasta su distribución en tiendas, permitiendo a las empresas del textil ganar en flexibilidad.

En Brasil, a través del Fondo para Inversiones en el Exterior (FIEX), ha tomado una participación del 25% en el capital de la sociedad concesionaria brasileña Ate Transmisora de Energía S.A. por un importe de 25 millones de Euros, que irán destinados a la construcción, operación y mantenimiento a 30 años de la línea de transmisión eléctrica Londrina-Assis-Araraquara en los Estados de Paraná y Sao Paulo. Este proyecto consiste en dos líneas de transmisión y la instalación de las subestaciones necesarias para su funcionamiento y se encuentra ya operativo. La concesión forma parte del desarrollo de la infraestructura de transporte eléctrico entre las áreas sur y sureste de Brasil y, además de facilitar el intercambio de energía, ha logrado incrementar la seguridad del suministro eléctrico y la potencia disponible. Además ha contribuido a la dinamización de la economía local con la creación de unos 1.300 empleos indirectos.

CREAN THE CURRENCY EXCHANGE FUND (TCX)

Liderado por iniciativa de la Compañía Holandesa de Financiación al Desarrollo (FMO), y con la participación de instituciones financieras de desarrollo multilaterales y bilaterales, bancos comerciales y otros organismos de desarrollo de Alemania, Bélgica, Dinamarca, España, Noruega, Países Bajos y Sudáfrica, se ha creado The Currency Exchange Fund (TCX).

El Fondo ofrecerá productos derivados para la cobertura de riesgos financieros, tanto de tipo de cambio como de tipo de interés, en operaciones financiadas en moneda local para proyectos en países emergentes. TCX dispone de un capital inicial de 300 millones de dólares americanos, estando prevista su próxima ampliación con la entrada de nuevas instituciones, y actualmente puede alcanzar una capacidad de intervención de hasta 1.200 millones de dólares. Este fondo supone el esfuerzo combinado de un conjunto de instituciones financieras que operan en países en desarrollo para establecer un mecanismo rentable de cobertura a plazo a partir de la puesta en común de sus riesgos en distintas monedas locales. La mayor diversificación del riesgo y la eficiencia de su gestión, gracias a una mayor escala, alcance y especialización, contribuye a crear un importante valor añadido para clientes y accionistas. El Fondo, que prestará especial atención a África Sub-sahariana, así como al sector de infraestructura, se espera que genere un importante impacto en el desarrollo de las economías destino. TCX asumirá el riesgo que tradicionalmente se ha trasladado a promotores e instituciones financieras locales, lo que conllevará una drástica reducción del riesgo de impago, mejora la autonomía financiera del tejido empresarial y la perdurabilidad de sus negocios, contribuyendo al desarrollo de mercados de capitales locales.

FITCH MEJORA LA CALIFICACIÓN CREDITICIA AL BCIE

La Agencia Calificadora Fitch Ratings anunció en New York un incremento en la calificación de crédito del Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE), ascendiéndolo de la categoría BBB+ al nivel de ‘A–‘para su deuda a largo plazo en divisas, con perspectiva estable y reafirmó la calificación a corto plazo en ‘F2’.
Esta calificación ratifica el posicionamiento del BCIE como principal proveedor de fondos de origen multilateral para la región centroamericana y se consolida como uno de los entes con mejor nivel de riesgos de Latinoamérica. Asimismo, esta mejora en el rating del BCIE le permitirá a la institución continuar accediendo a los mercados internacionales de capital y canalizar los recursos obtenidos hacia la región en condiciones competitivas.

De acuerdo a lo comunicado por la calificadora, la mejora en el rating es reflejo de varias tendencias positivas ocurridas durante los últimos años, entre estas: el mejoramiento en la calidad de crédito de sus miembros fundadores, la sólida base patrimonial a pesar del fuerte crecimiento, el regreso a niveles históricos de la exposición en el sector privado y el mejoramiento de la normativa de gobierno corporativo y técnicas de control dentro de la institución.

Se resaltan, además, sus sólidos fundamentos, incluyendo una fuerte base de capital, buena calidad de activos y una tendencia sostenida en términos de rentabilidad.

Durante los últimos cinco años el BCIE ha proveído el 62% del total del financiamiento multilateral de Centro América desde 2002, un hecho que apoya el crecimiento de la institución y por ende el valor de su franquicia.

BCIE Y CAF EN LOS MERCADOS DE CAPITALES ASIATICOS

Bancos de desarrollo multilaterales de la región tienen una creciente presencia en los mercados de capitales asiáticos. La Corporación Andina de Fomento realizó una colocación de 5.000 millones de Yenes (US$45 millones) convirtiéndose en el mayor emisor latinoamericano del mercado japonés en los años recientes. La emisión, con vencimiento en 2010, contó con la participación de inversionistas institucionales, tanto nuevos como tradicionales en cuanto a emisiones de la CAF, siendo Nomura Securities el agente encargado de la colocación. Esta emisión, junto con la realizada en junio de este año, representa el mayor monto emitido por el ente financiero en este mercado durante un mismo año. La presencia en Japón forma parte importante de una estrategia de diversificación de mercados e inversionistas, así como de reducción de los costos de financiamiento. Así, la activa presencia de la Corporación en los diversos mercados internacionales redunda en beneficios de sus accionistas, a través del financiamiento de operaciones que fortalecen el desarrollo latinoamericano. Cabe destacar que la CAF ha intensificado su presencia en los mercados internacionales durante los últimos años sumando, entre 1993 y 2007, un total de US$8.600 millones. En particular en 2007 se han emitido bonos por un monto superior a los US$700 millones en los mercados estadounidense, venezolano, mexicano y japonés.

Por otro lado, el nuevo rating del BCIE se estrenó en la colocación que hiciera dicha entidad en Bangkok por THB 2,374 millones (US$79 millones) en bonos con vencimiento en 10 años. Los bonos fueron vendidos a par con un cupón de 75 puntos básicos sobre los bonos del gobierno a 10 años (5.97%), un nivel muy agresivo teniendo en cuenta la contracción de la liquidez a nivel mundial. Los bonos fueron adquiridos por inversionistas institucionales, principalmente compañías de seguros y bancos. La emisión obtuvo una calificación de “AA” por Fitch Ratings Thailand, y fueron emitidos bajo el régimen de colocación local mediante oferta pública. El BCIEe es el primer emisor Latinoamericano en colocar valores en Tailandia.

COOPERACIÓN

CAF APOYO EL FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL DE LA CFN

La Corporación Andina de Fomento (CAF) y la Corporación Financiera Nacional (CFN), del Ecuador, firmaron un acuerdo de cooperación técnica que permitirá fortalecer la capacidad institucional de la CFN, para gestionar el financiamiento a sectores productivos bajo el esquema de primer piso incluyendo un componente de asistencia técnica y capacitación a cooperativas de ahorro y crédito urbanas y rurales del país.

Este proyecto se enmarca dentro de los objetivos estratégicos de la CAF que son el de apoyar el desarrollo institucional de los países de la región y el de fortalecer a sus instituciones financieras. Actualmente, CAF y CFN participan en varios emprendimientos financieros para mejorar y ampliar el acceso de las PyMES y Microfinancieras, en ese sentido son socios del Fondo de Capital de Riesgo para PyMES, CFN administra un fideicomiso financiero parar cooperativas rurales y están promoviendo la estructuración de un Fondo de Garantías Crediticias para PyMES.


BCIE BUSCA FORTALECER SECTORES PRODUCTIVOS DE HONDURAS

Los sectores productivos de Honduras serán beneficiados, gracias al otorgamiento de 5 millones de dólares del Banco Centroamericano de Integración Económica al Banco Continental, mediante una Línea Global de Crédito (LGC).

Con la suscripción de este Convenio de LGC, Banco Continental se suma a una red de más 170 instituciones financieras intermediarias, mediante las cuales se canalizan fondos para el desarrollo de los países centroamericanos, logrando así atender a más sectores en la región. El destino de los fondos será a beneficio de la industria en general, el sector de la micro pequeña y mediana empresa y el sector de la vivienda.

BLADEX FIRMA UN ACUERDO DE ENTENDIMIENTO CON FIMBANK P.L.C.

El Banco Latinoamericano de Exportaciones firmó un memorando de entendimiento con FIMBank p.l.c., de Malta, para establecer un joint-venture que permitirá ofrecer un completo servicio de factoring a las empresas, bancos y otras instituciones financieras de América latina, tanto en mercados domésticos como internacionales. La experiencia del FIMBank´s en factoring, junto con el conocimiento de BLADEX de la región permitirá ofrecer un amplio rango de productos financieros relacionados, así como diversificar las fuentes de ingresos. El factoring es el producto financiero de mayor crecimiento, mejorando las condiciones de otros productos y en particular ampliando la liquidez de las pequeñas y medianas empresas.

FIMBank p.l.c., Malta es parte del grupo FIMBank que comprende la London Fortaiting Company, Ltd., y FIM Business Solutions Ltd., así como subsidiarias ubicadas en Londres, India y Egipto. La principal actividad del banco es proveer financiamiento internacional de corto plazo y actuar como intermediario internacional de otras instituciones financieras en operaciones como fortaiting y préstamos sindicados.

NUEVO PUENTE ENTRE LATINOAMÉRICA Y EUROPA

La Corporación Andina de Fomento (CAF) inauguró su nueva Oficina de Representación en Madrid. Es la segunda Oficina en un país accionista no andino y tiene como objeto fortalecer la presencia de la Institución, profundizar las relaciones con el Reino de España, así como afianzar la conexión con otros países de este continente, con especial énfasis en los integrantes de la Unión Europea. La nueva oficina en Madrid ratifica la profunda vocación integracionista de la CAF, más allá de las fronteras latinoamericanas y abre un importante espacio para la inversión europea hacia la región.