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Negocios e Inversiones

 El desafío de las inversiones interregionales

¿Durante la reunión del Comité Técnico de Negocios e Inversiones se examinó el estado del comercio y las inversiones interregionales, y se presentaron propuestas para incrementar la cooperación financiera e interinstitucional en la región. A la vez, se evaluó el papel que juegan las instituciones financieras de desarrollo en la promoción de negocios a través de líneas de crédito, cofinanciación de proyectos, garantías y avales para operaciones internacionales.

En primer lugar, se recordó que este comité fue el primero que se creó en ALIDE luego de su fundación y que su intención más reciente fue convocar a los bancos miembros, a nivel de sus autoridades y gerentes de negocios, para examinar en un primer momento el financiamiento del comercio exterior. Inicialmente participaron los bancos de desarrollo con funciones específicas en este sector, como el Banco de Inversión y Comercio Exterior (Bice) de Argentina, Banco de Comercio Exterior de Colombia (Bancoldex) y el Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext) de México, luego se incorporaron otros bancos con interés en los asuntos del comité. En ese momento se tenía en mente contar con un instrumento financiero y de garantía que cubriera determinados riesgos para facilitar el intercambio comercial, en particular entre aquellos países que no tenían grado de inversión, más aún cuando un estudio de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal), decía que no existía financiamiento para el comercio intrarregional de bienes de capital.

Por otra parte, se abordó el tema de bienes de capital y la importancia que los países de la región le asignan al desarrollo de las Pyme y su vinculación en cadenas exportadoras. Al respecto, se mencionó que los bancos de desarrollo tienen que ser los confirmantes de las operaciones de comercio exterior entre los países, considerando que son los que tienen el acceso a los clientes y a la información. Los bancos de desarrollo y países de la región deben disponer de un instrumento que viabilice las operaciones de comercio exterior,  sobre todo cuando la calificación crediticia no es de aplicación general en América Latina y el Caribe. En ese sentido, se podría generar un efecto positivo en el comercio exterior siempre que se tenga a los bancos in- volucrados calificando a sus contrapartes en los otros países.

Comercio exterior e inversión intrarregional

En la actual coyuntura de desacele- ración económica en la región, uno de los motores centrales que podría ayudar a moderar esta situación es el comercio intrarregional. El monto de comercio exterior entre nuestros países es mínimo —en el mejor de los casos ha llegado al 12%— comparado con el prevaleciente en Europa y Asia (más del 50%); esto ocurre por la inexisten- cia de cadenas de valor regionales, la poca diversidad en las estructuras de producción y similitud en los productos, y porque los mercados de demanda están fuera de la región. En consecuencia, debe promoverse el análisis de este tema y adoptarse las acciones del caso para dinamizar el comercio regional. Los menores flujos comerciales no necesariamente están limitados por los montos de financiamiento.

El  problema existente no  se  refiere únicamente   al    comercio   exterior sino a flujos de inversión, particular- mente para empresas medianas que no tienen facilidad de acceso a los mercados domésticos del país receptor. En ese sentido, sería relevante para las empresas que tratan de entrar al mercado internacional, contar con esquemas que faciliten el comercio y con garantías recíprocas para viabilizar el financiamiento de sus proyectos de inversión.

Considerando el panorama económico actual, se sugirió establecer un programa piloto entre algunos países (por ejemplo, Brasil, Chile, Colombia, Perú), coordinado con sus ministerios de economía y bancos de desarrollo, para articular un fondo internacional que contribuya a dinamizar el comercio e inversiones intrarregionales.

El comercio intrarregional se ha venido desarrollando por bloques económicos (Mercosur, Alianza del Pacífico) en tanto la CAF-Banco de Desarrollo de América Latina, tuvo la iniciativa de formar el fondo de garantía regional para atender estos asuntos y  como una réplica del Fondo de Garantía del Mercosur (en formación). En  el Foro Iberoamericano de Garantías (Lima, Perú, noviembre de 2015), se examinó la posibilidad de integrar los fondos de garantía de los países de América Latina y “cruzar” las garantías ya emitidas entre ellas para viabilizar las operaciones de comercio exterior e inversión. Las calificaciones disímiles de nuestros países dificultan el desarrollo de las operaciones.

De igual manera, se perciben cambios en los acuerdos entre bloques comerciales en la región. En el pasado los acuerdos de libre comercio estaban orientados a facilitar los flujos de comercio. Ahora, el énfasis es facilitar la integración.

Los bancos de comercio exterior en nuestra región, comparados con  los EximBank o las agencias de crédito para la exportación en Europa, son muy diferentes. Estas entidades de países desarrollados llevan a cabo dos actividades, principalmente: a) en el tramo final de la comercialización hacia el exterior (hacia países donde el riesgo comercial es elevado), vía instrumentos de garantías y principalmente con la participación de agencias de crédito a la exportación, y b) en el desarrollo de proyectos de in- fraestructura en países de alto riesgo.

Fortalecimiento de procesos productivos y cadenas globales

Se recomienda apoyar también la exportación indirecta, es decir, al proveedor que está vinculado a las cadenas de producción globales y cuyo producto final tiene un componente nacional. Esa parte de la integración al interior, de aumentar el valor agregado a las exportaciones nacionales, es un tema que debe explorarse.

El fenómeno de las empresas translatinas está más presente en las actividades de América Latina y el Caribe. El apoyo a la internacionalización de las empresas debe ser prioridad para la banca de desarrollo.

En el sector turismo se planteó desarrollar un paquete compartido entre los países del Caribe para generar mayores beneficios a los visitantes y contribuir al desarrollo económico de Cuba, México, República Dominicana y Venezuela, entre otras naciones.
Por parte del Banco de Comercio Exterior (Bancoex) de  Venezuela, se informó que en el año 2013 se inició el Programa Venezuela Exporta para fortalecer la red de contactos comerciales, concretar negocios para las empresas y dinamizar el sector exportador no petrolero. En ese cometido, visitaron quince países para llevar la oferta exportable del país a mercados de la región. Como resultado se logró que empresas locales incentiven la marca país, potencien la oferta exportable y concreten US$ 358 millones en intenciones de negocio. Al mismo tiempo, Bancoex y el Fondo Nacional de  Ciencia,  Tecnología  e  Innovación firmaron un convenio para fortalecer los procesos productivos de empresas exportadoras, y  Bancoex, el Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela (Bandes) y la CAF, acordaron una línea de financiamiento por US$ 100 millones.

Infraestructura y las app

Las estructuras de  project finance  y de las Asociaciones Público Privadas (APP) pueden ayudar en la financiación de proyectos de  infraestructura en América Latina y el Caribe que faciliten el comercio exterior. En este tema son  importantes las experiencias en algunos países y la necesidad de respetar las particularidades de las leyes de cada país. Los bancos de desarrollo y sus técnicos tienen el rol de apoyar a los Estados en la definición de los eventos contractuales, especialmente en concesiones de servicios públicos. Al respecto, se aludió la participación del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y Bndes hace dos años en la búsqueda de proyectos de integración en América Latina y el Caribe para su financiamiento y la dificultad de encontrarlos debidamente estructurados y sostenibles. En contraste, se resaltó la experiencia exitosa en la década pasada con un esquema para la estructuración de proyectos, impulsada por el BID, Banco Mundial y Bndes, con recursos de US$ 10 millones, que logró estructurar cuarenta y cuatro proyectos.

Memorándum de entendimiento de ALIDE

El Memorándum de Entendimiento “Cooperación técnica y financiera para incrementar los negocios e inversiones en América Latina y el Caribe”, es un instrumento que ofrece justamente el marco para que se identifiquen, desarrollen y concreten proyectos, negocios e inversiones entre las entidades miembros de ALIDE, con condiciones específicas que se reflejen en los contratos bilaterales correspondientes para su cumplimiento y ejecución.

El Memorándum, que ya había sido suscrito por trece bancos nacionales de desarrollo de diez países de América Latina y el Caribe, recibió la adhesión del Banco de Fomento a la Producción de Nicaragua y el Banco Nacional de Fomento (BNF) de Paraguay, en esta ocasión.

Planteamientos y acciones principales

Las reuniones del comité deben continuar, ya sea de manera presencial o virtual, y debe establecerse un mecanismo de  seguimiento respecto a los asuntos examinados. Por ello, se propuso que la próxima reunión del comité se realice al cabo de un semestre y sea dirigida a gerentes de comercio exterior y negocios de bancos miembros de ALIDE. En tal ocasión podría  promoverse  el   intercambio de experiencias sobre estrategias, productos, buenas prácticas y lecciones aprendidas, cartera de proyectos de inversión (estatus, restricciones, cooperación y financiamiento requerido) y la participación de la banca de desarrollo en la misma.

Otros asuntos sugeridos para analizar en la próxima  reunión del comité fueron: a) bloques comerciales en la región y acuerdos de negocios entre los bancos de desarrollo, b) instrumentos de facilidad de comercio exterior con garantía recíproca, c) instrumentos financieros de éxito en la banca de desarrollo y su posible implementación en otras instituciones financieras con ALIDE como articulador para la creación de una plataforma de estos instrumentos, d) fallas de mercado en los sistemas financieros y productivos de la región que impiden un mayor flujo de comercio e inversión intrarregional y el rol que la banca de desarrollo debe cumplir para impulsar el comercio y las inversiones entre países.

Bndes manifestó su disposición de compartir sus experiencias con ALIDE e instituciones miembros en relación con su gestión y programas de financiamiento dirigidos a las Pyme, infraestructura, industria, innovación, medio ambiente, entre otros. En la página <www.bndes. gov.br> pueden obtenerse estudios sec- toriales y artículos sobre las APP, concesiones y otros.

 
   


 
 

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