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Como siempre ALIDE está a la vanguardia de los temas que preocupan en la banca de desarrollo y yo como dinosaurio de estas reuniones puedo afirmarlo. Vine a la primera reunión de ALIDE en Puerto Rico en 1979 y los temas ciertamente eran otros, la banca de desarrollo ha atravesado por momentos muy complicados y ahora este tema por demás importante del Gobierno Corporativo, del buen manejo de las instituciones públicas de desarrollo, pues es relevante para restablecer la confianza y agradezco a ALIDE la invitación a FIRA para participar en esta reunión tan importante y desde luego a las autoridades uruguayas por la magnífica recepción y acogida que nos han dado.

 

Generalidades de Gobierno Corporativo

 

El tema de Gobierno Corporativo surge a la palestra después de muy sonados fraudes en algunas empresas mundiales como Enron, WorldCom donde se pone de manifiesto que a pesar de contar con muchas instituciones supervisoras, eso no ha sido suficiente para garantizar la buena marcha de los negocios en América Latina, en México tuvimos nuestros Enrons y WorldComs y muchos ejemplos nefastos sobre mala administración de bancos de desarrollo donde a pesar de tener múltiples supervisores esto no las vacunó, no las blindó de los malos manejos, de ahí que el tema de gobierno corporativo se vuelva importante por tener dentro de la organización, dentro de las instituciones, dentro de los órganos directivos la responsabilidad en el buen manejo.

 

Esto de los malos manejos sucede en las mejores familias, estamos viendo las últimas semanas como el banco de desarrollo más importante del mundo atravesó por una crisis de credibilidad precisamente por una decisión administrativa menor que lo puso también en la picota no solo a la institución pero sobretodo a su Director General que por un aumento de salario tuvo que dejar la institución. Entonces, creo que es relevante que podamos hablar de estos temas.

 

Los principios del gobierno corporativo se establecen desde el 1999 por la OECD. En México el Gobierno ha tomado la batuta en esto, sin embargo, quien está en este momento liderando las prácticas de buen gobierno corporativo es un organismo privado que es el Consejo Coordinador Empresarial adicionalmente la Comisión Nacional Bancaria y de Valores ha emitido una serie de regulaciones de carácter prudencial que aplican de manera igual tanto para las instituciones privadas como para las instituciones públicas, en esto no hay absolutamente ninguna diferencia, donde sí hay diferencia es que en el Órgano de Control Federal que es la Secretaría de la Función Pública mejor conocida como la Secretaría de la Contraloría últimamente ha puesto en aplicación disposiciones para mejorar y fortalecer el control interno.

 

Aquí es importante mencionar por qué estos temas de buen gobierno corporativo son tratados en los foros financieros. La OECD desde principio se manejó como uno de los 12 principios de estabilidad financiera ya que el gobierno corporativo fortalece la confianza en la gestión al regular las relaciones entre todas las partes interesadas. Originalmente, era un sistema bajo el cual las sociedades eran dirigidas y controladas, implicaba relaciones entre la administración de la sociedad, su consejo, accionistas, y los terceros interesados, pero en la práctica en realidad provee a los accionistas un mecanismo que sirve de contrapeso y de guía a la administración del negocio, los que son los “checks and balances” que deben de tener estas instituciones. La práctica también, la buena administración provee lineamientos para facilitar la actuación del consejo, parte desde la integración y número de miembros en el consejo, vigila los objetivos, aprueba, evalúa la gestión, también aprueba los nombramientos de los principales directivos de la organización.

 

La implantación del gobierno corporativo no solo se refiere a un tema de cumplimiento normativo sino que tiene beneficios cuantificables para las entidades. Las empresas mejor calificadas en la bolsa son aquellas que tienen un buen gobierno corporativo y en el sector público las buenas prácticas se traducen sobretodo en una buena imagen e introducen confianza. De acuerdo con una encuesta que se realizó en México por el Consejo Coordinador Empresarial entre las empresas que aplicaban prácticas de gobierno corporativo el 44% manifestaron que habían tenido aumentos en productividad, el 39% dijeron que había mejorado la imagen pública de integridad de la empresa y el 12% mencionaron que había contribuido a atraer y a retener el talento.

 

Los 10 principios básicos abarcan aspectos tanto administrativos como éticos, como problemas de corrupción, de detección de irregularidades, con el objetivo de otorgar mayor certidumbre y confianza. En cuanto al marco regulatorio externo hay distintas leyes que regulan esto, todas son recientes de los últimos tres, cuatro años, la Ley de Instituciones de Crédito, la de Agrupaciones Financieras, la de Sociedades de Inversión, la de Mercado de Valores así como disposiciones de carácter general emitidas por la Comisión Nacional Bancaria.

 

Para los bancos hay una circular única emitida por la autoridad, que tiene que ver con la regulación de la administración del crédito, el control de riesgos, el control interno, la calificación de cartera, la constitución de reservas preventivas y la revelación de información. Todo esto pretende propiciar sanos usos y prácticas bancarias generalmente aceptadas y cumplir con los principios de Basilea II y en suma tener una banca más eficiente.

 

Gobierno Corporativo en el FIRA

 

Paso ahora a comentar lo que hemos hecho en el FIRA para incorporar estos principios, ya que además de tener la obligación de cumplir con la norma, nos hemos impuesto de manera voluntaria algunos objetivos de control interno y de mejores prácticas, yo creo que los impulsores principales para establecer un gobierno corporativo, principios de gobierno corporativo sanos es hacer que cada quien, cada uno de los agentes que participa en la administración del banco, en este cado del Fideicomiso, cumplan con su papel y muy importante y he sido muy reiterativo en el tema de la confianza.

 

Me voy a permitir comentar una encuesta acerca de confianza, nadie se sienta ofendido, no es una ofensa, no es una encuesta que habíamos hecho nosotros, la leí por ahí en una revista especializada donde hablaba de la confianza que los ciudadanos de un país tienen en sus propios conciudadanos, por ejemplo, el 65% de los noruegos confía en los noruegos, el 60% de los suecos confía en los suecos, el 50% de los americanos confían en los propios americanos y si pasamos a los países de América Latina ya la cosa no es tan alentadora ni optimista, por ejemplo, México sólo el 6% de los mexicanos confía en los mexicanos, de ahí que ya no voy a mencionar otros países para no ofender, pero de ahí que sea tan importante que podamos trasmitir esta imagen de confianza sobretodo del gobierno que yo creo que si se hace una encuesta, bueno, sí se ha hecho una encuesta similar de cuáles son las instituciones menos confiables, en México la más confiable sería el ejército, la iglesia, y los menos confiables son los partidos políticos pero muy cerquita de ahí están las instituciones gubernamentales, de ahí que la tarea para remontar es enorme.

 

En FIRA los principios del gobierno corporativo los estamos canalizando a través de un modelo de gestión que utiliza las mejores prácticas como son el INTRAGOB que es un modelo oficial del ISO 9000, la responsabilidad social, el manejo de riesgos muy orientado a satisfacer las expectativas de los clientes y otros grupos de interés como el Órgano Supremo de Administración que es el Comité Técnico, la sociedad que recibe los financiamientos y el personal del FIRA.

 

¿Cómo se ve esto dentro de la organización? FIRA es un Fideicomiso establecido en el Banco de México, dedicado a otorgar crédito y garantías de crédito exclusivamente en el segundo piso, no tiene captación, es una institución formada en 1954 con un préstamo del Banco de México, un préstamo que tiene que ser repagado en los próximos años, de ahí que la vigilancia que se establece es múltiple, por un lado, el dueño de los recursos que viene siendo el Gobierno Federal que es el Fideicomitente está representado en el Comité Técnico, por la Secretaría de Hacienda también por la Secretaría de Agricultura, el Fiduciario que es el que vigila el buen uso de los recursos, el buen padre de familia que es en este caso el Banco de México y también participan en el Comité Técnico los interesados, los principales interesados, bueno, FIRA es una institución que otorga créditos a la agricultura entonces participan los representantes de los agricultores, tanto los privados, los del sector privado como los del sector social. En México está dividida la propiedad de la tierra, hay un régimen de propiedad privado y hay un régimen de propiedad ejidal que es una especie de (híbrido) muy sui-géneris porque no permite que la tierra se otorgue en garantía, ni que se hipoteque, se venda, etc., no puede formar parte de la garantía de los créditos, entonces, en el Comité Técnico participan los representantes de las organizaciones ejidales.

 

Si esto ha sido complicado porque los Comités Técnicos han evolucionado a elaborar y dictaminar políticas, tiene facultades para el otorgamiento de crédito, de los créditos mayores, tiene facultades para el otorgamiento de garantías, por ahí pasan las normas, procedimientos, los manuales, no siempre nuestros consejeros son los más capacitados en estas materias, entonces, hace rato se hablaba aquí de la importancia del cambio cultural que tiene el gobierno corporativo y ha sido difícil, complicado para nosotros que los representantes de los productores se quiten la cachucha de productor y se pongan la cachucha de administradores del negocio, que vean el negocio; la cachucha, la gorra, o el sombrero; que vean realmente los intereses del fideicomiso y no vean tanto sus intereses particulares.

 

Esto, lo tengo que decir, no siempre es así, ellos básicamente van representando a sus intereses particulares, lo cual complica un poco la administración, sobretodo en las decisiones de carácter más técnico. El FIRA otorga subsidios en la tasa de interés nada más a los productores de menores ingresos, es un subsidio que se lo otorga el banco para que el banco pueda absorber algunos costos de transacción y pueda atender a los agricultores más pequeños.

 

Recientemente, ha habido intentos por quitar estos subsidios y obviamente los representantes de los campesinos pobres se han opuesto a que estos subsidios se quiten, hasta ahora el subsidio sale de la tasa de interés, del diferencial de tasa de interés de lo que nos cobra el Banco de México por el crédito y lo que nosotros prestamos, pero en cuanto se acabe de pagar el crédito al banco, el subsidio tendrá que salir del patrimonio y ahí la decisión pues ya no podrá ser de otra forma porque entre los mandatos y los objetivos que tiene FIRA es operar con utilidades, mantener el patrimonio por lo menos en términos reales a lo largo del tiempo y esto se ha cumplido los últimos 53 años.

 

En este Comité Técnico participa también el Órgano Fiscalizador que es la Secretaría de la Función Pública y no contamos con el régimen especial de Fideicomiso, no contamos con consejeros independientes, ahí es una debilidad que tiene este consejo, que no se escucha una voz independiente, se escuchan voces interesadas, de aquí el reto también para la administración es hacer alianzas con los distintos miembros del consejo para orientar la administración, los objetivos de la misma hacia donde consideramos que es lo más conveniente. Sin embargo, existen dos comités, uno es el Comité de Administración de Riesgos y otro es el Comité de Activos y Pasivos, en estos comités tanto en el de riesgos como en el de activos y pasivos sí participan consejeros independientes y tienen prácticamente mayoría de votos. En el Comité de Administración Integral de Riesgos hay 4 miembros y el Director de la institución, dos son privados y cabe decir aquí que también la relación con ellos a veces se complica porque ven a lo mejor con demasiada frialdad los asuntos que se ven ahí por no estar involucrados en la administración, por ejemplo, las funciones más importantes que tiene el Comité de Administración de Riesgos es fijar límites, tanto en el límite de crédito como en el límite de colocación de los recursos frente a los distintos intermediarios, también fija la metodología para establecer la tasa de interés, y fija la metodología para calificar la cartera y la política para la creación de reservas y de castigos. Eso es muy importante porque la política de crédito sobretodo la parte de reestructuras, de prórrogas, de renovaciones,  en el pasado se ocultó la cartera vencida, aún sabiendo que el crédito iba a vencer se reestructuraba, se le daba un poco más de oxígeno y se mantenía como cartera vigente, eso ya no se puede hacer, ahora hay este comité que está al pendiente de que este tipo de prácticas no se lleven a cabo.

 

Y el Comité de Activos y Pasivos, ahí se determina también cuál es la estructura que tiene, tanto el portafolio de inversión, la liquidez que tiene el fideicomiso, cómo se distribuye también entre distintos emisores, hay límites, por ejemplo no podemos comprar más del 25% de una emisión, tampoco podemos entrar en inversiones de carácter especulativo sino básicamente en sociedades de inversión en bancos y en papeles oficiales que tienen grado de inversión, ahí es sumamente útil la participación de los asesores externos porque la tentación de obtener mayores rendimientos a través de la colocación o de la compra de papeles de empresas un poco más especulativas siempre ha estado presente y ahí pues también hay que decirlo, ha sido una fuente también de pérdidas muy importantes. El FIRA como está en el sector agropecuario hace coberturas, es un mercado altamente especulativo sobretodo si no se tiene la experiencia, el expertise para trabajar en él, también estamos en futuros, en opciones y aquí el Comité de Administración de Activos y Pasivos ha sido pues un freno muy importante además del freno legal para evitar cualquier posición especulativa.

 

En la parte de control interno hay una Unidad de Administración Integral de Riesgos, adjunta a la Dirección General  hay una Unidad de Control Interno. Tenemos cinco Direcciones Generales Adjuntas, dentro de una de estas hay una Dirección de Control de Calidad, procesos, en fin, todo eso se vigila para tener un mejor control de la marcha del negocio.

 

En cuanto al modelo de gestión directiva pues todo esto tiende a la mejora continua y un poco esto lo van a poder ver ahí en la presentación que se les va a entregar por escrito o que entiendo se va a presentar en el portal de ALIDE.

 

Todavía quedan muchísimas cosas por hacer para que tengamos o podamos decir que tenemos un buen gobierno corporativo dentro del FIRA, se tiene que eliminar los conflictos de interés, tener una mayor transparencia en la información, la información cuesta, ha sido muy caro tener sistemas de información que le den al Comité Técnico y a los órganos directivos la información que necesitan para saber cómo marcha la institución, igual que a la Dirección General y a la de los tomadores de decisiones, debemos de avanzar más en el establecimiento de indicadores de gestión, tenemos algunos pero no los tenemos todavía como quisiéramos.

 

Desde mi punto de vista los factores de éxito para poder implantar un modelo de buen gobierno corporativo, yo creo que el más importante es el compromiso que debe de existir por parte de la Dirección General y esto tiene que ver con las tres “E” que se mencionaba en la sesión de la mañana con la parte de cultura, nos cuesta mucho trabajo, y no nos gusta que se entrometan en nuestro trabajo, en nuestra administración, entonces tenemos que estar los directivos convencidos de que esto es algo bueno para la institución, que es algo que nos va también a blindar ante posibles contratiempos, posibles problemas, aquí es una decisión compartida, bueno, yo no diría que compartida pero es una decisión por lo menos comentada con el comité que se van a hacer ciertas cosas y si esas cosas salen mal desde luego queda uno tranquilo, no es que no tengan responsabilidad, pero por lo menos ese tipo de responsabilidades no administrativas pues uno queda un poco vacunado de ese tipo de problemas.

 

Creo que aunque los lineamientos generales buscan homogenizar la práctica de gobierno corporativo en todas las instituciones financieras en el mundo, cada caso es particular, cada modelo se tendrá que ir adecuando a su cultura, a sus necesidades a la estructura que tenga, en pocas palabras creo que en esto del gobierno corporativo para que tenga éxito debemos de buscar un equilibrio, un sano equilibrio entre qué hace cada quien. No permitir que la Dirección del banco haga locuras a su antojo, pero tampoco desde el punto de vista nosotros permitir que el Consejo de Administración se entrometa en acciones, en actividades de la administración del día a día.

 

Hay una cuestión adicional que quisiera comentar, como FIRA actúa en el segundo piso, canaliza recursos, líneas de crédito a los bancos, que no nos preocupan tanto porque están muy regulados, pero también canaliza recursos a instituciones financieras no bancarias como las uniones de crédito, como las arrendadoras, como las empresas de factoraje, ahora una nueva figura que se llaman las “sociedades financieras de objeto múltiple” que son no reguladas por parte de la autoridad, donde la regulación la establecen los acreedores, esto implica un riesgo importante para nosotros porque ellos son nuestros brazos operativos, los que hacen el análisis de crédito, los que vigilan la correcta aplicación de los recursos, los que están alerta de cualquier contratiempo que pueda tener la empresa. En estas empresas no reguladas es muy importante que nosotros impulsemos la creación también de gobiernos corporativos de sanas prácticas, de hecho lo hemos hecho, no les gusta como en el caso de España, lo toleran porque si no lo toleraran no tendrían fondeo y ese es uno de los privilegios del acreedor que puede fijar sus reglas pero es un asunto complicado porque estas sociedades financieras normalmente tienen muy pocos accionistas, casi son negocios familiares, en teoría con 10 personas pueden formar una sociedad financiera y aquí es muy fácil que haya créditos relacionados, que haya créditos vinculados, que haya créditos de complacencia en los comités de crédito, yo te autorizo tu crédito pero después tú me autorizas el mío, en fin, ese tipo de cosas ocurrieron en el pasado, eso estuvo en el fondo de la gran crisis de las uniones de crédito en México a fines de los 80s y principios de los 90s entonces hemos propiciado que los comités de crédito tengan personal externo, consejeros independientes en la firma, capacitados y también con pantalones para poderse enfrentar con los Directivos de estas empresas y creo que por ahí debemos de caminar para que todos estemos mucho más tranquilos. Con esto termina la presentación.

 

Muchas gracias.